Dopaminová odměna & emocionální výkyvy: 

Emočně silné zisky a ztráty aktivují centra odměny a stresu v mozku. Neustálé „dohánění“ ztrát a hledání euforie z výher může způsobit návykové obchodování podobné gamblerství.

Zkreslení posledních událostí (Recency bias)

• Popis: Čerstvé události mají větší váhu než historické trendy. Přílišný optimismus/pesimismus po krátkodobých výkyvech.

• Příklad: Po medvědím trhu se lidé bojí vstoupit, i když ceny jsou výhodné.

• Řešení: Zaměřit se na dlouhodobý horizont, pravidelně revidovat vývoj aktiv.

Efekt dispozičního zkreslení (Disposition effect)

• Popis: Lidé mají tendenci prodávat výherní pozice rychle (aby si „pojistili zisk“) a držet ztrátové pozice (aby se vyhnuli uznání ztráty). 

• Příklad: Něco prodáš po zisku +10 %, abys „zajistil zisk“. Ale jinou ztrátovou pozici s -30 % držíš roky, s nadějí, že „se vrátí“.

• Řešení: Stanov si pravidla výstupu předem (např. trailing stop) a drž se jich bez emocí.

Princip dopaminové pasti (Dopamine trap)

• Popis: Úspěšný obchod nebo správný odhad pohybu ceny aktivuje v mozku dopamin – chemickou látku spojenou s pocitem odměny. Mozek si tak zvyká na odměnu a vytváří návykový vzorec chování.

• Příklad: Po zisku z rychlého obchodu cítí trader euforii a chce obchodovat znovu.

• Řešení: Vědomě si všímat emočních reakcí a dělat přestávky

Averze ke ztrátám (Risk aversion effect)

• Popis: Ztráta bolí intenzivněji než stejná výše zisku potěší. Tato nerovnováha v emocích často vede k unáhleným a rizikovým rozhodnutím, protože obchodníci se snaží ztráty co nejrychleji napravit.

• Příklad: Trader po ztrátě zvyšuje risk, aby „dostal peníze zpět“, místo aby jednal podle plánu.

• Řešení: Přijmout, že ztráty k tradingu patří, a řídit se dlouhodobou strategií

Přisuzování vyšší hodnoty svým aktivům (Endowment effect)

• Popis: Tendence přisuzovat vlastněným aktivům vyšší hodnotu jen proto, že je vlastníme. To vede k neochotě je prodat, i když je to racionálně výhodné.

• Příklad: Investor drží akcii, i když klesá a fundamenty se zhoršily – „protože ji má už dlouho“.

• Řešení: Hodnotit aktiva objektivně podle dat, ne vztahu k nim, pravidelný rebalanc portfolia.

Sociální tlak & skupinová dynamika: 

Zkreslení ovlivněná sociálním prostředím (Neustálé sledování ostatních, Discordů, Twitteru, YouTube zvyšuje napětí a potřebu být „ve hře“,posiluje tak cyklus očekávání, odměny a frustrace, což je základ pro rozvoj závislosti.

Strach, že o něco přijdu (Fear of Missing Out)

• Popis: Strach, že přijdu o výhodnou příležitost, která může přinést rychlý zisk, což vede k nezváženému obchodování.

• Příklad: Investor vidí rychlý růst ceny kryptoměny a bez analýzy ji nakoupí, protože se bojí, že už nemá šanci se připojit k zisku. 

• Řešení: Stanovit si pevná pravidla pro vstup a výstup z trhu a neřídit se tlakem davu. 

Princip stádního chování (Herding)

• Popis: Sledujeme ostatní, protože „když to dělají všichni, nemůže to být špatně“. Nákup v bublinách, prodej v panice.

• Příklad: FOMO během růstu Bitcoinu nebo akcií jako GameStop.

• Řešení: Vyhýbat se impulzivním rozhodnutím pod tlakem médií. Omezit sledování zpráv a sociálních sítí, které FOMO posilují.

Iluze kontroly:

Krátkodobé úspěchy vytvářejí falešný pocit schopností a kontroly podporuje nadměrné riskování a časté obchodování, podporujícím závislost.

Přehnané sebevědomí (Overconfidence bias)

• Popis: Lidé přeceňují své dovednosti a znalosti trhu. Často obchodují příliš často, příliš riskují, nebo věří, že „vědí víc než trh“.

• Příklad: Nový investor s pár ziskovými obchody na bitcoinu začne obchodovat s pákou nebo spekulovat na deriváty.

• Řešení: Pravidelná sebereflexe, vedení obchodního deníku, a diverzifikace portfolia.

Iluzorní vnímání kontroly (Illusion of Control)

• Popis: Víra v informační výhodu nad ostatními díky vlastním znalostem, posiluje pocit kontroly a vede k přehnané sebedůvěře a většímu risku.

• Příklad: Trader si myslí, že díky svým „strategie“ může detekovat pohyby trhu, i když jde o čistě náhodné události.

• Řešení: Uvědomit si hranice vlastní kontroly a řešit faktory, které ovlivnit lze (např. řízení rizika).

Kognitivní disonance & racionalizace: 

Biasy, které podporují „v setrvání ve hře“ disonance chrání ego, ale poškozuje úsudek – a právě to je klíčový mechanismus závislostního chování. 

Potvrzovací zkreslení (Confirmation bias)

• Popis: Vyhledáváme pouze informace, které potvrzují náš názor. Podcenění rizik, ignorování varovných signálů. 

• Příklad: Investoři věří v "altcoin season efekt" a ignoruje negativní analýzy.

• Řešení: Aktivně si hledat protikladné názory, otevřeně pracovat s kritikou.

Zkreslení přeživších (Survivorship bias)

• Popis: Vidíme jen úspěšné příklady, protože neúspěšné nejsou vidět a máme tak přehnaná očekávání výnosů

•  Příklad: na youtube vidíme jen známé příběhy úspěšných investorů.

• Řešení: Statistiky o celém trhu dávají lepší obrázek než jednotlivé případy.

Princip falešného ukotvení (Anchoring)

• Popis: Fixujeme se na určitou cenu nebo hodnotu (např. nákupní cenu), což nám brání objektivně vyhodnotit aktuální situaci.

• Příklad: Investor si říká: „Prodám, až se to vrátí na 100 Kč,“ i když se mezitím změnily fundamenty a tržní podmínky.

• Řešení: Rozhodovat se podle aktuálních informací, ne podle minulých cen.

Princip zpětného zkreslení (Hindsight Bias)

• Popis: Iluzorní přesvědčení, že jsme událost mohli předvídat, i když tomu tak ve skutečnosti nebylo.

• Příklad:
  Po poklesu ceny kryptoměny si investor říká: „Vždycky jsem věděl, že to spadne,“ i když před tím neměl jasné důkazy.

• Řešení:
  Zaznamenávat svá rozhodnutí a jejich důvody.

Zkreslené sebehodnocení (Self-Attribution bias)

• Popis: Úspěch připisujeme vlastní chytrosti, chyby vnějším okolnostem. Investor se tak nepoučí ze ztrát.

• Příklad: Když investice vyjde, říkáš: „Měl jsem pravdu.“ Když ne, tvrdíš: „To byla Putinova chyba.“

• Řešení: Vést si obchodní deník a poctivě analyzovat příčiny výsledků – co byla dovednost, co náhoda?

Hazardérův klam (Gambler’s fallacy)

• Popis: Mylný pocit, že pokud se něco dělo „příliš dlouho“, musí přijít opak. Rozhodování podle intuice „co by mělo přijít“ – stejně jako hráč v kasinu čekající, že po černé konečně přijde červená.

• Příklad: ETH klesá už 5 dní. Řekneš si: „Teď už to musí jít nahoru.“ Ale trh se neřídí minulostí.

• Řešení: Respektuj trend a fundamenty – trh ti nic nedluží.

Mentální účetnictví (Mental accounting)

• Popis: Zacházíme s penězi odlišně podle jejich „původu“ – zisk z investice vnímáme jako „volné peníze“, se kterými jsme ochotnější riskovat, zatímco mzdu či úspory chráníme víc.

• Příklad: Investor koupil kryptoměnu za 10 000 Kč. Ta vzrostla na 18 000 Kč a on říká: „Je to jen zisk navíc, tak s tím můžu riskovat víc.“

• Řešení: Vnímat všechny peníze jako součást jednoho portfolia, řídit se strategií.

Princip příběhového klamu (Narrative fallacy)

• Popis: Lidé mají tendenci hledat a věřit příběhům, které „dávají smysl“, mozek má totiž rád jednoduché věci — a často jim dává přednost před složitými, ale přesnějšími daty.

• Příklad: Investuješ ted, protože příběh kryptoměny „zní dobře“… Ale čísla nakonec nesedí.

• Řešení: Ověřuj „příběhy“ daty a čísly. Ptej se: „Je to logika, nebo jen marketing?“